鹏石投资:致敬传奇——杰克·伯格

上海鹏石投资管理有限公司   2019-12-03 本文章503阅读

 
       “如果要树立一座雕像,用来纪念为美国投资者做出巨大贡献的人,那么毫无疑问应该选择杰克·伯格。他是投资者的英雄,也是我的英雄。”

                                                     ——巴菲特


       “在金钱方面,我最大的遗憾就是我没有更多的钱捐助给需要的人。”

                                                     ——杰克·伯格


         从一个贫穷的乡下小子到管理规模超5万亿美金的先锋基金董事长。他的一生是个传奇,他的功绩担得起“伟大”二字。


        杰克·伯格1929年生于新泽西州的蒙特卡莱尔。从一出生就患有先天性心脏病——右心室发育不良。


        美国大萧条期间(1929年到1933年)杰克·伯格父亲威廉伯格失去大部分财富。家庭遭受经济困难。


       1939年年仅10岁的杰克·伯格为了家庭生计开始工作,先后送过报纸,做过服务员等体力工作。


       经过努力,杰克·伯格长大后考上普林斯顿大学经济学。在此期间接触了共同基金,并产生浓厚兴趣。之后以共同基金作为论文研究方向,并获得威灵顿管理公司的赏识在1951年加入威灵顿基金,在1970年升为董事长。


      1974年股市下跌,因决策失误给公司带来亏损,被威灵顿基金解雇。


      1975年杰克·伯格创立了先锋集团,并担任董事长至1996年。


      先锋基金从一开始就以“复制、追踪标普500指数”为主要架构来设计。创造出世界上第一个指数基金。之后更名为先锋500指数基金。相对于传统的基金,指数共同基金可以让投资者以较低管理费用获取较高回报。先锋基金的这种基金设计模式从一开始确实遭到了同行的嘲笑。因为其费用过低,损害了华尔街其他同行的利润,所以在当时受到了华尔街的抵制。


      先锋创立的第一年,只管理了17亿美元的资产,到2018年先锋集团为大约170个国家的2000万投资者提供超过5万亿美金的资产管理服务,规模增长了3000倍。


      杰克·伯格的投资理念既不同于价值投资之父格雷厄姆,也不同于投机大师杰西利佛摩尔,而是强调购买广义股票指数和债券指数,被动跟踪市场。伯格相信投资组合策略的真谛就是简单,简单到他能够轻易跟进和理解。这样很容易克服人性恐慌而造成的错误决策。由于其低廉的管理费用、合理的资产配置加上美国市场的长期牛市使得先锋基金在过去40多年间取得了不俗的战绩。先锋基金管理资产中有4000亿美元的个人资产,主要是靠口碑相传获得投资者信任。另外其运营的合规性、资产管理团队的专业性均有合理严格要求。


      杰克·伯格的先锋基金关心的是底层大众,在金融这个努力实现短期利润最大化的世界里,先锋基金更关心的是长期的利益,通过降低费用让利投资者,为百万计的投资者家庭创造更好的经济未来。也让市场上的更多谋生者认真思考投资的价值所在,基金行业如何才能更为卓越。其被同行称为散户守护神、行业创新者、良心管理者等称谓。


   2019年1月17日,“指数基金之父”杰克·伯格逝世,享年89岁。



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