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信息披露
投资A股一定避不开对贵州茅台的思考,贵州茅台自2001年8月27日以34.51的开盘价上市起,以9月底后复盘价6816.2来计算,短短十八年涨幅高达197.5倍。
不止是茅台,涨幅百倍以上的还有万科A的273倍,伊利股份227倍,泸州老窖的170倍,格力电器的141倍,云南白药的138倍。
它们都有一个共性----与消费有关。那么站在当下这个时点,作为投资者我们应该思考的是消费股涨幅这么多后,还具备投资价值吗?
我们想透过一些经济现象,从消费潜力和消费能力两个维度进行一些探讨。
首先我们先来讲一讲“消费潜力”:
第一,2018年中国民航局统计全年搭载乘客6.1亿人次。其中很多是单人多次往,但是这个乘坐人数和庞大的中国人口基数相比,国内仍然有10亿人没有做过飞机,这部分的市场一旦开发潜力无限。2017年出境游人数是1.3亿人次,拥有护照的人口也是1.3亿人。所以按这个逻辑来推理,中国还有13亿人是没有进行过出境旅游的,可见出境旅游未来市场依旧会非常非常大。
第二,年收入低于2300元是我国定义的贫困人口,目前我国仍有3000多万人年收入低于2300元。另外一组数据,中国有3.6亿工薪阶层,其中超过9000万人年收入低于3万元。也就是说有四分之一的工薪阶层,月薪是低于3000元的,尤其在三四线甚至五六线城市更为明显。随着我国经济的不断发展还有消费理念的改变,这部分人的消费潜力将会不断的被激发。
第三,中国现在男女单身人口达到2亿人,这意味着整个单身经济、结婚经济所对应的商业机会其实是非常非常多的,尤其是现在这种互联网的环境下,很多人都处在一个不婚状态,尤其是随着经济发达的程度,很多人为了匹配经济压力,晚婚晚育它都会带来相关的机会,而且每年还有增量的变化,会带动相亲产业、医疗保健产业、成人用品行业、消费娱乐等多个行业。
第四,甚至大家可能都没有想过,中国有大概1500多万的4-6岁小朋友,这些小朋友中可能有一半的人都是有潜在足部畸形问题的。所以我们可以想到,这里面可能也存在着一个巨大的市场。包括足部健康,足部保护,甚至包括一些保健知识教育等等,都可能产生的一些机会,这是一个非常非常大的市场。
我们从多个角度都可以发现,在国内一个非常小的事情,积累下来,可能就会发展成为一个非常大的事,而它们带动的消费体量是极其惊人的,这也证明我国的消费潜力有很多挖掘的空间。
接着再来讲讲“消费能力”:
第一,大家都知道国人能吃,那么究竟多能吃呢,诸位有思考过吗?南京800万人口一年能吃掉一亿只鸭子,平均每人每年消费12只。四川不到1亿的人口,每年要将近吃掉2亿只兔子。国人近年来流行吃小龙虾,因此每年都能干掉500亿只,这背后的消费能力是多么惊人啊!
第二,快递已经渗透到国人的生活各个领域了,2018年快递数量已经达到了507亿件,基本上每个人每一个月平均要寄三个快递,那请大家想象一下,如果每一个快递都需要2平方米的瓦楞纸进行包装,这个消耗量会需要多少木材,我们简单测算了一下,基本上支持中国物流快递量的瓦楞纸木浆消耗数量,等于一百万课树木的消耗量。
第三,2018年全球汽车销量8600万辆,而我国达到了2800万辆。我国以全球20%的人口消费了33%的汽车。简单测算一下,假设一辆车的平均售价是10万元,那光整车销售就是2.8万亿的市场,这还不包括上下游带动的效应。
第四,2018年商品房销售额149973亿元,相当于当年GDP的1/6。我国改革开放后40年的经济发展可见一斑,国人的消费能力真的很强。随着政策的调控还有国人慢慢逐渐理性,这部分的消费能力会转移到其他方面带动增长。
近年来因为我国宏观经济有换挡降速的现象,很多唱衰“中国经济”、“中国消费能力”的言论络绎不绝,但是我们想说在即使是这样的背景下,我国的消费能力依旧是惊人的,随着未来经济继续向好,未来的消费空间是更大的,根本无需过分悲观。
透过上述经济现象和分析,我们可以得出结论---中国的消费潜力和消费能力都是极其巨大的,而作为其最受益的载体上市公司也是会随着大势的前进而获得发展。
可能会有人觉得这几年消费股涨幅惊人,估值变得有些昂贵,但是从长远的角度来看,这些消费股仍然具备非常好的投资价值,如果能够在合理的位置买入,一定能够获得可观的回报。
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