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不知道大家有没有疑问,牛市的时候,大家都在赚钱。那我们到底赚的是谁的钱?熊市的时候都在亏钱,亏的钱又去哪里了呢?经常说听说“一赚二平七亏”,股票市场中到底怎么能赚到钱?
从长期来说,股票市场确实能增加社会总财富。因为股票是有内在成长价值的投资产品,那些靠股票融资的上市公司将这些融资到的钱投入到好的项目上,乐观的运营结果就是那些公司每年都有跑赢市场一般水平的收益,因此公司会产生资产增值、分红派息、规模扩张等活动,投资者可以从中获得长期稳定的收益。当然,这些收益并不是股市赚钱的唯一来源,牛市来临的时候,不赚钱的公司的股票同样也会鸡犬升天。股市估值的变化才是短期大家赚钱的主要部分。假如你花100块钱买了一个股票,买了以后突然出来一个故事说它有多么好,其实它和之前没有任何变化,结果有人听了以后愿意花200块来买,那么恭喜你,你就把他的钱赚了。如果到后来他发现故事是假的,其实这个股票不值200块,卖出去只值100块钱,所以他就亏了100块钱。
其实,资本市场上里面的钱往往不是真的钱,而是一个数字。所以,当大家看起来都在赚钱的时候,其实大家赚的都是一种纸上富贵,也就是一个电子化的数字,如果你兑现收益,那么就赚到了相应的钱。股票可以让所有人在同一时间都赚钱,但不支持所有人都兑现收益。兑现收益的人多了,股票的价格就会下跌,后面的人就无法兑现。所以,没有必要为短期数字的变化而欢喜或者忧愁。但现实中,却往往不是如此。牛市来临的时候,股票的市值可以翻一倍甚至几倍,这时候大部分人感觉已经掌握了投资秘诀从而追加资金,同时大刀阔斧的一顿操作。结果一旦遇到行情不好就追涨杀跌,最后将前期的收益损失殆尽,甚至亏损本金。很多时候,不是你在涨的时候赚了多少,而是跌的时候亏了多少。50%的亏损,未来需要100%的收益来弥补,而且还搭上了相当长的时间成本。其实股市往往会放大人贪婪的本性,最后导致失败。
股票市场是经济的晴雨表,不可能完全脱离经济单独运行,也不可能在经济不增长的情况下,股市翻了好几倍。如果是这样的话,那么多出来的那部分就是泡沫,泡沫早晚都会破的。从期望收益率的角度来说,大家如果期望自己投入在股市里的100万变成110万,是十分正常的。但是,如果大家期望自己投入在股市里的100万变成500万,这个就很困难了。
股市中能够赚钱的大部分属于两类人。第一类是长期价值投资者,他们选择优秀的上市公司,在价格被市场低估的时候买入,在市场疯狂、价格高估的时候卖出。如果他们买的股票继续下跌,只要公司基本面不改变,他们敢于加仓,最终兑现收益。第二类是认真的投机者,他们精通基本面分析,对盘面的感觉很好,能抓住一些短期的波动,而且纪律性极强,看错的时候能够及时止损。短期内可能创造了惊人的业绩,但长期来看,总有犯错的时候,收益起起伏伏,变化极大,一旦爆仓就几无翻身之日。
股市就是这么神奇的一个地方,包容万象,却又不言不语,我们要做到的就是,在这个财富分配的场所里面,找到自己的定位,并坚守自己的原则,在自己的能力范围内实现客户财富的稳定增值。
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