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信息披露
首先,对国内经济来说,春节消费旺季落空,对旅游、餐饮、交运等服务行业构成直接的冲击,而复工时间的强制性延后对各个产业都会带来重大影响,这将对经济直接冲击。考虑到目前第三产业在就业和经济增长中已经居于主要地位,疫情会对第一季度的GDP造成不小的影响。
再者,疫情对于中国出口也可能造成不小的损失。在1月30日世界卫生组织(WHO)的最新评估中,新冠病毒疫情被认定为“国际关注的突发公众卫生事件(PHEIC)”。2019年12月开始我国经济出现复苏迹象,全球经济也在贸易战的冲击之后初现企稳和边际改善信号,现阶段的全球经济暂时没有非常强劲的推动力,若疫情升级为国际事件,国外可能对来自疫区的商品提高准入门槛,从而增加出口成本。
当然不是,结果恰恰相反,最好的投资机会还是在中国。毕竟肺炎疫情是短暂的,长期看中国经济的基本面并不会因为短期的因素而发生根本的变化。经常有人说中国经济增长放缓了,但前提是中国过去高速增长,过去40年中国经济年均增长将近10%。跟过去比中国经济增速下来了,但是跟国际比,中国经济当前的增速不但不低,而且还挺高。2019年中国GDP 的增速是6%,特朗普经常发Twitter说自从他上台以后美国经济大好,事实上2019年美国经济增速2%左右,是中国的三分之一。日本经济只有1%左右的增速,其它的金砖国家可能更低,中国在世界上仍然是增长最好的经济体。
中国有14亿人,是世界上最大的统一市场,美国3.2亿人,日本1.3亿人,整个欧洲7亿人。一个14亿人的超大型经济体,以每年6%的速度在增长,这是多么可贵的机会。而且中国的结构正在发生大转型,在传统经济在个位数增长的时候,我们的新经济,尤其是我们的互联网经济,是以30%的速度在增长。在中国,每时每刻都在发生着变革。手机支付、网红经济、外卖经济,这些都深刻改变了中国人的消费习惯,也正逐步改变着世界。有不少在中国生活的外国人回到自己的国家后,生活很不习惯,在网上边说中文,边吐槽的视频就是最好的证明。
随着疫情情绪发酵的缓和,在国内经济受到一定冲击的情况下,后续国家有望出台一系列相对积极的财政、货币政策。未来进一步的减税降费、专项债扩容政策有望出台。央行可能会通过增加信贷供应、下调MLF利率等多种手段缓解疫情对实体企业,尤其中小企业的冲击。而在流动性比较充裕的情况下,股票市场长期向上的趋势也将持续。
疫情只是短期考验,难以撼动经济的长期走势和运行规律,也难以撼动市场的长期走势和主线行情。尽管疫情造成了上市公司股价的短期波动,但决定上市公司长期股价的核心变量是企业的内在价值。就像本次疫情发生后,一些“口罩概念股”急速拉升,而一些优质个股出现超跌,这些都是反映市场情绪和投机行为的的短期现象,股价终归会向内在价值靠拢。对疫情,对投资,坚持就是胜利!