鹏石投资:投资中的时间与认知

鹏石投资   2020-04-01 本文章26阅读
“投资是一件长期的事情”这句话说起来很简单,但能把此事作为长期事业的人寥寥无几。究其原因在于多数投资者进入市场的第一目标就是短期暴富,这和股市长期复利的本质较为对立市场中成功的投资者,多数追求的是长期、稳健的盈利。他们能够明白时间的力量,并善于利用时间来实现自我投资目标。
投资是一个认知变现的过程,但投资者自身却未必对自己的认知有个理性的判断,这也是投资中最大的难点。

无论何种形式的投资,都需要用变化的眼光来审视,而审视的维度需要从时间认知方面来展开。

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在具体的投资过程中,我们常常要考虑到时间因素 ,比如,何时买入,何时卖出。投资者可以根据不同的依据,来判断当前时间点,需要采取何种投资策略。同时,时间计算的维度在每个投资者眼里又可以有不同划分。可以从小时、日、周、月、季、年、十年等周期来看待投资。

在不同的时间周期里看待投资会透露出一种智慧。更高层次的投资者能看明白长周期的力量,并善于借助其来进行自己的投资,是利用周期去完成投资。而目光短浅者,关注变化的周期很小,距离很近,急切想达到目的。 

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时间面前,尤其是长周期的力量面前,人的能力非常有限。更重要的是我们无法选择它,只能顺应它,投资必须认清这一点。但是认知却不一样,认知允许我们去选择,可以选择投资黄金、股票、房地产、商品或者其他领域,也可以选择投资不同的地区、国家、行业等等。但可选择多未必代表对其都有正确的认知。
认知虽然容许我们进行了选择,但认知却面临一个巨大的难题,这就是我们自身的局限。对于投资者来说,每个人都有自己的能力圈,他可能只熟悉某一领域,而对其他领域则很陌生。以致于当熟悉的领域出现问题,在选择更换领域投资的时候,往往会因为盲目选择而造成投资的失败。这类似于每个人的职业,每个人都有自己的所在行业,也许在自身的这个行业可以做到顶尖,但换一个可能就一无是处了。
这就留给投资者一个问题,在容许选择的投资范围面前,是继续坚守熟悉的能力圈,哪怕它已经不适合投资,去承受周期的成本和风险;还是拓展另外的新范围,去承受新领域的成本和风险?

在投资领域,既可以是拓展新的投资领域,也可以是深化原有的投资领域。很难去判定深度广度两者之间谁会对投资的帮助更大。

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接下来我们再考虑下,投资中的时间与认知能力的关系。
最完美的投资是最好的认知范围遇到最佳的时间点 。这样,时间的力量和认知的力量就会形成一股巨大的合力,这种合力可能是乘法效应、指数效应,而不仅仅是加法效应。当时间的力量与认知的力量一致爆发时,其能力会非常惊人。做投资的过程中,大家最希望看到这种情况出现。
多数投资者都能感受到认知最佳的时间,只是往往太迟。对于做单一行业的实业投资或单一品种的金融投资来说,因为时间无法选择,所以,认知碰上最佳的时间的最完美情况,只能是巧遇,遇上了会皆大欢喜,变成群体狂欢。
既然投资者有这样的完美情况,那么,我们是否可以考虑:在不可改变的时间基础上,寻找最理想的认知范围呢?这种寻找有两种方式。
其一,当认知的领域处于衰退或者萧条的时候,可以跳出来,去寻找认知范围以外投资机会。一个时间力量仍处于最佳状况的其他领域。比如在一个金融产品的时机不佳时,可以去寻找时间力量最佳的另一种金融产品。
其二,在原来认知上,基于不可改变的时间事实,去寻找认知范围里最佳机会。比如在股市整体市场长时间下跌过程中,寻找稍好些的行业和个股,以认知能力去弥补时间上的缺憾。
可是,不管如何用认知里的最佳机会去弥补衰退周期的标的,即使是最好的情况都会形成一种力量的冲突;时间力量与认知力量的冲突。只有两种力量达到一致时,才有可能将投资收益最大化,风险最小化。而在时间周期力量不佳时,用认知力量去弥补,只是一种差强人意的行为。此时,我们应该调低投资预期。并把风险控制提到更重要的位置。
传统的方式,是在认知范围出现问题、进入调整时,身处其中的投资者希望该投资范围的监管层能够通过努力去拯救。比如在房地产市场出现调整时,房地产投资者就希望能够出来拯救房价下跌的政策。在股市出现调整时,股票投资者也希望有救市的利好。在中小企业面临经营危险时,这些实业投资者也盼望有转好的经济政策。

在时间力量的面前,我们人的力量是渺小的,而人们试图通过努力去改变时间力量,大多数时候是无功而返。我们投资者是非常弱小的,宁愿选择在时间力量的面前低头,而不要去寄希望于监管层去改变它。

时间与认知共同运行并变化着,他们实际上是一种“自然”。人们对投资也是如此,以为投资成功是单纯凭借自身能力,同时又把投资失败责怪到监管层。却不知,曾经的成功,不过是最佳的认知碰上了最佳的时间点。
认清能力圈,顺势而为 ,也许是每个投资者最应该去做的一门功课。
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