鹏石投资:风控的内涵

鹏石投资   2020-11-30 本文章622阅读

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股神巴菲特曾经忠告投资者有三点:第一,要保住本金。第二,还是要保住本金。第三,记住第一条和第二条。 道理看似很简单,其实却蕴含着风险控制的大智慧,而这也就是股神长达六十多年的职业生涯年化收益率维持20%以上的秘诀。

任何一位投资者,想要达到长期复利的目标,不出现致命亏损,才是最最重要的。
在普遍认知中,投资中的风险被定义为收益率的波动。而所谓风控,就是降低波动。它起到的作用,就是降低偶然事件发生带来的伤害,以防止你过早出局。
当我们过大桥的时候,都会发现桥边上有一道栏杆。其实我们正常过桥的时候是从不扶栏杆的,但是设想一下,如果这座桥没有栏杆你还敢走吗?掉下去怎么办呢?其实这座大桥就好比我们的投资,而栏杆也像风控,它为极限情况提供了最后一段保障,让我们不至于真的出现难以翻身的情景。

在投资中,风控有两种常见的打法,一是分散,二是控制仓位
举个例子,假设你有100块钱,且有这么一种牌局,赔率是11,胜率是70%,但一个桌子只能玩一次。你可以一把梭哈全部压上,这样虽然你的预期收益率能做到40%,但是有30%的概率你会在一把输光本金。
更保险的方式有两种,一是当你能找到这样的十张桌子的时候,那你就可以等比例分散下注,那么你一把就同时输光的概率只有0.310,不到十万分之一。二是当你找不到另外桌子时,一次只投10块钱,规模小风险也就小了。
这个例子对我们还有一个启示,风险和收益是同源的。当我们设定了一个高收益率目标时,必然对应着一种高风险高波动的打法,上例中如果选择梭哈,那么最后两个结果翻倍或者一分不剩。在投资中亦是如此,如果选择了每年100%收益率的打法,搞砸了可不是掉到80%90%,而是可能跳跃到70%50%,甚至更少,这点希望大家能想明白。 
所以我们总结风控除了表象的打法之外,更核心本质的内涵在于——降低预期收益率。华丽而勇猛的进攻,最是能吸引观众的眼球。但是经过太多次验证,只有依靠铁血的防守才能笑到最后。

要想在这个市场里做常青树,稳健做到财富增值,真的太需要那颗时刻保持清醒,克制追逐超额收益的平静之心。 因为只有这样我们才能坚守自己的体系拒绝诱惑,不被市场左右做到波澜不惊,避免出现大的回撤。
每天慢慢向前挪一点,只要你足够长寿的话,你终将会得到你应得的东西。
最后,我们想送一句话与诸君共勉—— 慢则顺,顺则快!

(图片源于网络,如有侵权请告知删除。)


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